正邦科技2020年上半年财务风险分析详细报告.docx 5页

内部资料，妥善保管 第 PAGE 页　共 NUMPAGES \* Arabic1 页 正邦科技2020年上半年风险分析详细报告 一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为481,539.04万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为1,290,252.9万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为936,787.82万元，2020年上半年已有长期带息负债为475,555.25万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为1,418,326.86万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为319,843.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是810,884.5万元，实际已经取得的短期带息负债为1,290,252.9万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为810,884.5万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,056,405.2万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,547,446.6万元，当前实际的带息负债合计为1,765,808.15万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为524,113.54万元。不过，该资金缺口在企业持续经营 1.85个分析期之后可被盈利填补。企业负债水平较高，且经营活动和投资活动均存在资金缺口，资金总缺口在扩大，资金链断裂风险加大。资金链断裂风险等级为8级。 2.是否存在长期性资金缺口 该企业存在长期性资金缺口，缺口资金为208,573.48万元。其中：长期投资合计增加571.4万元，固定资产合计增加656,109.89万元，无形资产及其他资产合计增加73,469.67万元，递延所得税资产增加75.56万元，其他非流动资产增加4,916.43万元，共计增加735,142.95万元。非流动负债合计增加252,783.33万元，所有者权益合计增加567,712.41万元，共计增加820,495.73万元。 长期资金缺口形成原因表(万元) 项目名称 2018年上半年 2019年上半年 2020年上半年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 长期投资合计 16,544.19 - 12,071.34 -27.04 12,642.75 4.73 固定资产合计 1,124,416.07 - 1,425,485.22 26.78 2,081,595.11 46.03 无形资产及其他资产合计 62,625.46 - 67,280.5 7.43 140,750.17 109.2 递延所得税资产 594.67 - 1,290.43 117 1,365.99 5.86 其他非流动资产 32,211.65 - 11,624.08 -63.91 16,540.51 42.3 非流动负债合计 488,334.93 - 475,431.01 -2.64 728,214.34 53.17 所有者权益合计 650,056.39 - 750,491.18 15.45 1,318,203.59 75.65 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为315,540.06万元。这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收账款减少25,863.37万元，其他应收款增加16,410.86万元，预付款项减少20,669.46万元，存货增加838,720.4万元，其他流动资产增加34,732.37万元，共计增加843,330.79万元。应付账款增加110,024.4万元，预收款项减少29,344.89万元，应付职工薪酬增加10,394.12万元，应付股利增加1,247.8万元，应交税费增加4,054.45万元，其他应付款增加401,239.11万元，应付利息增加19.79万元，一年内到期的非流动负债减少4,666.86万元，其他流动负债增加50,000万元，共计增加542,967.92万元。 经营性资产增减变化表(万元) 项目名称 2018年上半年 2019年上半年 2020年上半年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 应收账款 69,053.48 - 58,763.55 -14.9 32,900.17 -44.01 其他应收款 34,997.09 - 32,333.42 -7.61 48,744.27 50.76 预付款项 43,905.92 - 20,669.46 -52.92 0 -100 存货 357,646.21 - 443,345.92 23.96 1,282,066.32 189.18 其他流动资产 7,630.24 - 13,705.89 79.63 48,438.26 253.41 经营性负债增减变化表(万元) 项目名称 2018年上半年 2019年上半年 2020年上半年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 应付账款 167,747.01 - 175,517.6 4.63 285,542 62.69 预收款项 20,590.37 - 29,344.89 42.